Экономические кризисы 1970-х годов
При сравнении экономического процветания (с использованием валового национального продукта на душу населения) рекорд Великобритании показал устойчивое снижение с седьмого места в 1950 году до двенадцатого в 1965 году и до двадцатого в 1975 году.
Экономисты представили четыре частично совпадающих объяснения. Теория «раннего старта» гласила, что у соперников Британии дела шли так хорошо, потому что они по-прежнему переводили большое количество сельскохозяйственных рабочих на более прибыльную работу, что Британия сделала в девятнадцатом веке. Вторая теория подчеркивала «омоложение через поражение», в результате чего Германия и Япония были вынуждены переоборудовать, переосмыслить и реструктурировать свою экономику. Третий подход подчеркивал тяжесть «имперских отвлекающих факторов», говоря, что ответственность перед его большой империей затрудняет экономику страны, особенно из-за расходов на оборону и экономической помощи. Наконец, теория «институциональной неудачи» подчеркивала отрицательную роль прерывности, непредсказуемости и классовой зависти. Последняя теория обвиняла профсоюзы, государственные школы и университеты в сохранении элитарного антииндустриального настроя.
В 1970-е годы изобилия и радикализма 1960-х годов пошли на убыль. Вместо этого нарастающая серия экономических кризисов, включая многочисленные забастовки профсоюзов, все больше и больше подталкивала британскую экономику к росту в Европе и мире. Результатом стал крупный политический кризис и Зима недовольства зимой 1978–1979 годов, когда массовые забастовки профсоюзов государственного сектора нанесли серьезный ущерб и разозлили общественность. Каллагана спросили о положении в Британии, на что он ответил, что пресса преувеличивает, затем его спросили : «Каков ваш общий подход, учитывая нарастающий хаос в стране в настоящий момент?» и он ответил: "Что ж, это ваше суждение. Я обещаю вам, что если вы посмотрите на это со стороны и, возможно, в данный момент вы занимаетесь довольно ограниченным взглядом, я не думаю, что другие люди в мире разделяют мнение о нарастающем хаосе". На следующий день выпуск The Sun озаглавил статью «Кризис? Какой кризис?» с подзаголовком «Железная дорога, грузовик, хаос на рабочих местах - и Джим обвиняет Прессу», осуждая Каллагана как «оторвавшегося от связи» с британским обществом. Яркие пятна включали крупные залежи нефти, которые были обнаружены в Северном море, что позволило Великобритании стать крупным экспортером нефти в Европу в эпоху энергетического кризиса 1970-х годов .